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中信建投:平安好医生予买入评级 目标价升至84港元

2020-03-07 点击:751

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CITIC Investment有限公司发布了一份最新的研究报告,指出私人医生是平安昊博士()于2019年8月发布的战略产品,业务有望继续拓展。此外,这一健康事件极大地促进了国家和地方卫生委员会对互联网保健的重视。福州安全好医生项目有望启动,远程复制速度有望在未来加快。因此,预计2020年至2022年平安医生的收入分别为68.60亿元、95.95亿元和137.63亿元。它将在2021年开始盈利,维持“买入”评级,并将目标价提高至84港元。

私人医生业务有望继续扩大。2019年,平安医生收入50.65亿元,同比增长52%,年复合增长率106%,业务运营能力持续提升。其中,核心业务网上医疗收入同比增长109%,业务质量不断提高。

私家医生是平安好医生在2019年8月发布的战略产品。目前,它们分为三个主要领域:儿童、成人和老年人。通过由一对一的私人医生和来自全国100家着名医院的资深医生组成的专家小组,他们为用户提供7*24小时全天候护理,将医患关系从陌生转变为熟人模式。基于熟人和信任关系延伸的医疗商品销售实现了更高的转化率和顾客粘性。自推出以来,运行良好,用户满意度高达99.85%,人均咨询量是普通用户的2.7倍,处方付费转化率和私人医生医嘱量分别是普通用户的2.3倍和2倍。光明的商业指标驱动着会员的表现。2019年,会员服务产品收入超过4亿元,证明该产品已取得初步成功,未来有望继续扩大规模。

此次健康事件将提高对互联网诊断和治疗方法的认识和接受度,并在一定程度上改变用户的医疗习惯。由于此次健康事件的特殊性,网上咨询具有无接触、无交叉感染、7*24服务和闪电送药等优势。这也带来了对在线咨询的巨大需求。在疫情期间,平安好医生的新用户和活跃用户数量迅速增加,平台访问量达到11.1亿次,是新注册应用程序用户数量的10倍,是每日平均咨询量的9倍。

作为回应,平安的好医生也反应迅速。在政府的支持下,他们与包括福建?捅本┰谀诘?56个省、市和地区的政府密切合作,提供实时在线咨询服务。与此同时,他们还与百度、Quickhands等30多个行业领袖合作,提供24小时在线咨询服务,获得了巨大的流量。该公司认为,随着越来越多的人使用互联网进行医疗,网上医疗药品的购买将逐步被接受,相关的医疗保险政策可能会进一步放开。这是疫情爆发后给整个行业带来的机遇。

福州项目有望在全国推广。从2019年8月国家健康保险局将网络诊疗纳入医疗保险支付,到2019年2月,国家卫生安全委员会出台了两项政策,促进网络医院和网络诊疗的发展,这表明政策导向型国家越来越鼓励和支持网络医疗产业,呼应了政府出台的优惠政策。

2019年,安浩博士与地方政府讨论合作建设网上医院服务平台,并与福州市政府建立了全国首个区域性网上医疗服务平台。福州市37个市县的所有医院和100多个基层组织均可申请接入该平台。该平台包括五大模块:在线诊疗、处方流通、健康管理、数据监管和后台管理。借助福州便捷的医疗服务平台“融一”

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