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民生加银柳世庆:疫情加速白酒洗牌 关注业绩稳增公司

2020-03-06 点击:1032

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科技创新下的新兴产业依然是a股后年的热点。如何投资工业部门是目前投资者关注的焦点之一。新浪财经推出《基金直播间》,邀请基金经理通过在线路演解读市场。

2月20日,民生银行基金刘事青访问新浪财经,解释疫情后的投资方向。

刘事青表示,疫情对市场的整体方向影响不大,未来两到三周的市场趋势也将证实这一观点。

刘事青认为,在消费领域,流行病将在短期内对白酒产生最大的影响。从长期来看,以白酒为代表的选择性消费对品牌较弱的企业影响较小,而品牌较强的企业在本轮冲击后仍能重获竞争优势。疫情实际上已经重新洗牌。多年来,白酒等消费领域的可持续发展主要源于行业集中度的不断提高,而不是不断的洗牌。这场流行病不会完全摧毁这些行业,但会延长它们的寿命。除了在今年第一季度占很大比例的酒类和其他子行业外,以耐用品和家用电器为代表的行业在疫情结束后将面临双倍补偿性消费。我们应该分开对待消费。

"制造业和科技业受疫情影响较小。不排除在疫情爆发后会有背靠背的政策。这些政策可能会带来上行脉冲的可能性。从美国一家快速支付公司的角度来看,中国在这一领域有绝对优势,因此这些公司实际上有潜在的机会。与此同时,一些高端制造和机械领域正在或已经被国内产品所取代。现在这些企业实际上是很好的投资机会。”刘事青用一些细分领域的实际情况进行了解释。

2019年初,a股市场估值处于历史最低水平,这给了2019年巨大的增长空间。目前,这些公司的估值水平已经回到中线的高位,因此2020年的整体市场增长空间将比2019年小得多。最近的市场回调肯定是一个投资机会。他认为,在创业板,核心竞争力企业的估值已经基本回落到正常水平。只要竞争力没有重大变化,这些公司仍然可以做出选择。同时,他建议每?鋈硕加Ω霉刈⒁导ㄎ炔皆龀さ墓荆プ「咧柿康耐蹲驶帷?

视点集合:

1。疫情对白酒企业有什么影响?

在消费方面,疫情在短期内对白酒的影响最大。从长期来看,对于以白酒为代表的选择性消费,品牌较弱的企业受影响较小,而品牌较强的企业在本轮攻击后仍能恢复竞争实力。疫情实际上已经被重新洗牌。

2。今年消费者领域有投资机会吗?

除了在第一季度占很大比例的酒类和其他子行业外,以耐用品和家用电器为代表的行业在疫情结束后将面临双重补偿性消费,因此我们应该分别对待消费。

3。今年的整体市场趋势是什么?

2019年初,a股市场估值处于历史最低水平,这给了2019年巨大的增长空间。目前,这些公司的估值水平已经回到中线的高位,因此2020年的整体市场增长空间将比2019年小得多。

4。今年创业板有投资机会吗?

对创业板来说,核心竞争力企业的估值已经基本回落到正常水平。只要竞争力没有重大变化,这些公司仍然可以做出选择。建议大家关注业绩稳步增长的公司,抓住高质量的投资机会。

5。中国哪些地区比美国有发展优势?

在国内产品的替代下,一些高端制造和机械领域拥有绝对优势

自2016年8月起,他一直担任民生银行灵活配置混合证券投资基金新策略的基金经理。自2016年11月起,他一直担任民生银行国内需求增长混合证券投资基金的基金经理。自2017年3月起,他一直担任民生银行城镇化灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年8月至2018年4月,他担任民生嘉荫新锐债券证券投资基金的基金经理。

图:源选择,结束

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